韩东水在孙靖宇的帮助下，总算写完了检查，但从此却恨上了公今寿。临行前，张公仪又找机会拉拢公今寿，要公今寿坚定信念，不要忘记国民革命是由国民党领导的。但公今寿不是很理解张公仪的意思，且内心深处对张公仪难以真心信服。司徒小云为公今寿践行，陪公今寿上街买东西，对公依依不舍。
而两人拉手道别的情景，却恰巧被孙靖宇看到，孙靖宇忍不住嫉妒公今寿。聂天洪等人风尘仆仆赶往长沙。与此同时，杨林正在前线战斗，不幸倒在枪林弹雨之中……原来何彪正是裸体游行的背后策划者，其目的竟是为了诋毁共产党。现在，张张公仪又把派到长沙分校任教，目的也是为监事共产党。蒋介石终于在上海发动了反革命政变，屠杀了大批共产党员。长沙分校掀起一片反蒋呼声。但校领导与教官中的国民党反动派却开始露出真正嘴脸，还暗地煽动、教唆学生中的国民党员与三清团员一同反共。
何彪找到孙靖宇，传达张公仪命令，暗查长沙分校中的共产党师生。孙表面答应，但未采取积极行动。不过对聂天洪等人，他也只字未提何彪找他办的事……司徒小云终于收到长沙来信，但另他失望的是，信是孙靖宇写的，不是公今寿写的。孙在信中含糊其辞，并未说出对时局真正看法。长沙分校，已经给学员发放枪支。聂天洪等人以为即将东征讨蒋。然而实际上，学校已被蒋介石亲信控制。
学校里突然贴出“打到国民党”的标语，反动派校领导坚称这是校内共党分子所为。苏剑齐知道这是有意栽赃陷害，提出可以对照每位师生笔迹，查出贴标语到底何人所写。交作业本的时候，周德旺说宋光明的笔迹与标语上的字如出一辙，并无限标语就是宋光明所写。宋光明不服，却遭周德旺殴打。
宋光明气愤难平，拔枪相向，结果自己却被罚禁闭。苏建奇找到聂天洪，告诉他“形势危急，考验我们的时候到了”。聂表示会坚守信仰。何彪带孙靖宇参加军官聚会，反动军官许克祥在会上煽动反共，何彪更诬陷共产党害死了他的地主父亲。与会者情绪高涨，但孙靖宇知道何彪在撒谎。面对信仰的选择，是非的明辨，孙靖宇感到孤独彷徨。他写了情书寄给武汉的司徒小云。
司徒小云很为难，即不能接受，又不想伤害孙的自尊心。夏斗寅背叛革命，趁北伐军远在河南，率领独立十四团进攻武汉，更有四川军阀与之呼应。武汉告急，国民政府将中央军校学生改编为中央独立师，由二十四师师长叶挺指挥。何彪催孙靖宇暗查共党分子，孙靖宇推诿。何彪又指使韩东海去干。
孙靖宇发现，阻止了韩东海，但烧毁名单的时候，不小心引燃了厨房。校方有人提出正好可以把故意放火的罪名推在厨师老张头上，老张的儿子是农会头目，如果是老张放火，就可以说他是受共党唆使，故意破坏。张公仪来了长沙，加深对孙靖宇的拉拢。
何彪秘派孙靖宇、韩东水去反动贴标语，陷害共产党，并要他们抓一个替罪羊。贴标语孙靖宇尚可接受，但抓一个无辜的人并将其诬陷为共产党，这让孙靖宇很为难。但韩东水对公今寿一直怀恨在心，他极力唆使孙靖宇借此陷害公今寿。孙靖宇不愿意，犹豫着……
但他深爱司徒小云，想到公今寿确实是自己的情敌，最终还是同意了韩东水的建议。打倒国民党的标语由韩东水伙同韩四海、周德旺去贴，并模仿了公今寿的笔记。孙靖宇虽然同意，但每直接参与，毕竟良心上过意不去。韩东水贴了标语，又潜回宿舍，在公今寿床铺底下赛了几张。果然，公今寿成了大浪淘沙第一嫌疑人，并遭到毒打。但韩东水夜里去贴标语，恰巧被厨师老张看见。
老张见学校抓了公今寿，忍不住指出学校抓错了人，但又有所顾忌，不敢当面指正韩东水等人。苏剑奇、余开林坚决要未公今寿平反，要老张出面指认。军校代理无责任人，国民党反动派魏副官迫于压力，只得同意追查，并很快查到当晚执勤的是孙靖宇、韩东水、韩四海、周德旺四人。虽然孙靖宇当晚借故未去参与，但四人都被魏副官传讯。
韩东水承认了贴标语是受何彪指使，没想到，魏副官却故意包庇他们，要求他们任何时候都不能承认。此时，公今寿也以猜出陷害他的人就是韩东水。而孙靖宇虽然未参加，但也肯定知情。这让聂天洪很意外。没想到自己兄弟会下此毒手。
