聂天洪拿着五兄弟的合影找到厨师老张指认，老张终于说了实话，指出韩东水就是贴标语的人，并说食堂起火那天见过韩东水合孙靖宇。本以为可以叫老张与韩东水等人对峙，结果老张却没暗杀了。学校以追查凶手为名，实行了戒严。
苏剑奇担心学校领导权被反动派魏副官等人控制。学生们也感觉到政治气氛愈来愈紧张。聂天洪终于忍不住找孙靖宇谈话，想问出孙靖宇到底知不知道内幕。孙靖宇也正苦闷、彷徨，他闭口不言，只希望聂洪天等人在此时能保持沉默，躲过政治风暴。聂却很焦急。学校的电话线路终于中断，大批国民党员、三青团员突然神秘失踪。更有共产党员秘密被捕……原来，以许克祥为首的国民党反动派终于决定要在长沙全境展开剿共行动——马日事变爆发了。
而张公仪竟把军校的剿共任务交给余开林，原因是有人怀疑余开林“跨党”，他希望余开林能借此机会澄清政治立场。余开林不忍心对学校师生下手，尤其是苏剑奇曾经在山东救过他的命。张公仪表示可对苏剑奇网开一面。余开林无奈，软禁了苏剑奇，希望苏剑奇可以躲过一劫难。之后，余开林悲哀失望地离开了校园，清剿的任务交给了何彪。
何彪已秘密集剧情介绍结国民党学院，包围了留在校内共产党员、共青团员学生。战斗在夜里打响了，聂天洪率领同学奋力抵抗。外面，将枪口对准兄弟孙靖宇内心也很痛苦。聂天洪等人毕竟寡不敌众，牺牲大半。最后，被宋光明想起禁闭室有一扇小窗可通校园外，大家决定从禁闭室逃跑。
何彪带人冲入校园，追到禁闭室，聂天洪正要跳窗，何彪举枪就射。关键时刻，孙靖宇推开了何彪，救了聂天洪一命。同学们掏出校园后，聂天洪担心何彪对孙靖宇下毒手，又与公今寿返身潜回校园。果然，孙靖宇正被韩四海、周德旺等人毒打。
聂天洪与公今寿杀死韩、周，救走孙靖宇。逃亡的路上，他们遇到了刚从软禁小屋跑出来的苏剑奇。苏命三人回武汉，揭露反动派在长沙的暴行。而他自己却要留下来调查事件始末。长沙的火车站上，聂天洪等人虽换了农民装扮，却还是被前来搜捕的韩东水认出。韩东水良心未泯，放了聂天洪等人一马。
聂天洪等人回到了武汉，带了长沙惨案的消息。中央军校的领导十分震惊，而国民政府却只是假意批判许克祥背叛革命。公今寿等人十分愤懑，却巧遇从战场上回来的杨林与天心。他们因为公开共产党身份，以被开除北伐军。而杨林已在战斗中，震聋了耳朵。众人感慨万千，伤心不已。四兄弟再聚首，酒桌上，公今寿喝醉了大骂国民党，骂韩东水。
孙靖宇心里很别扭，因为他也参加了长沙的屠杀。张公仪也回到了武汉，苏剑奇的妻子(张公仪妻子的表姐)指责张公仪背叛革命，是马日事件元凶之一。张公仪坚称自己从未背叛。孙靖宇又找机会向司徒小云表白，司徒小云却豪无心思去听。孙靖宇明显看出，司徒小云的眼里只有公今寿。
杨林因为耳朵聋了，不再想跟天心结婚，这让天心很伤心。司徒小云说起公今寿去长沙之前都没跟她说，去了以后也没单独给她写过信，觉得公今寿并未把她放在心上。公今寿得知杨靖宇在马日事件前给司徒小云写过信，并在信里表现出巨大的情绪波动，他由此怀疑杨靖宇在事件发生前就已经获得消息。
聂天洪单独找杨靖宇谈话。杨靖宇表示，他事前并不知情，他是被何彪劫持走的，他也未开枪射杀过学生。杨靖宇和聂天洪就革命的问题产生了分歧。杨靖宇表示革命首先是为了改变个人的境遇，而聂天洪却坚持革命并不是为了个人。十万农军包围了长沙，要消灭马日事件元凶，反动派头面许克祥。公今寿得知后大为鼓舞，当即就要返回长沙参与攻城，为死难同学报仇，幸亏被聂天洪拦了下来。
农军围城三日就接到上级命令撤退了，许克祥出城追击，农军死伤惨重。土豪劣绅也趁机反攻倒算。公今寿得知消息后极为震惊悲愤。司徒小云安慰他，提起他从未写信的事。公今寿拿出了很多信，原来他一直在写，只是没有寄出去。杨林去看医生，医生诊断听力难以恢复，除非使用助听器，但助听器刚刚发明，只有在英国才能买到，并且非常昂贵。天心未安慰杨林，没告诉他实情，骗他说耳朵还能治。
有已经有从长沙逃回的学生，返回了中央军校。司徒小云觉得聂天洪等人也该回学校。孙靖宇遇到了张公仪表，出卖了聂天洪等人的落脚点。张公仪嘱咐孙靖宇要跟聂天洪等人搞好关系，目的是为了探听聂天洪等人动向。
