郑浩华将戏班艺人叫到一起，要发给路费，让大家各奔前程。黄易廷跑来想挖人，李秋兰骂他干缺德事。黄易廷拉着李秋兰找到刘师爷，左叔和白长起都被找来。黄易廷和左叔当场否认，白长起因无证人，刘师爷再次宣布斗戏结果有效。
彩云在临走前和世昌告别，留给他一个银锁做纪念，约定在申城见面。黄昌来跑到景宏戏班来找高小菊，被李秋兰赶走。李秋兰窝了一肚子火，撒向郑浩华。郑浩华让世昌去卖戏班行头，世昌跑了一圈却没卖出去。左叔派人将在酒馆里喝酒的白长起赶走。黄易廷带着师爷和左叔上门要债。郑浩华只剩下580块大洋，不够赔偿黄易廷的，想拿戏班的道具和服装抵债，被黄易廷拒绝。郑浩华请黄易廷容他10天，同样被黄易廷拒绝。僵持之下，左叔提出可以拿人顶帐。郑世昌想去抵债，黄易廷却非要高小菊给自己当儿媳妇不可，否则就让郑浩华当众叫他爷。左叔在旁边敲边鼓，郑世昌冲上去要打他，被左叔的打手架住。高小菊因感情受挫，在师傅受辱、戏班危难之机，毅然答应以身抵债，答应了黄易廷。李秋兰从厨房里拿出刀要拼命，被世昌拦住。临别时高小菊提出要世昌抱抱她。郑世昌怀抱小菊泪如雨下。小菊求世昌忘掉她。黄昌来高高兴兴把小菊接走了。
李秋兰突然失去小菊后非常悲伤，埋怨郑浩华不该斗戏，让他把小菊找回来。郑浩华异常难过，瘫倒在地。郎中查出郑浩华患了肺痨，叮嘱世昌不要让病人再生气。世昌劝母亲以后不要再和父亲怄气，有什么不顺心的事情向他说。李秋兰觉得儿子长大了。李秋兰边给郑浩华擦洗边认错，郑浩华放心不下小菊，觉得对不起师弟。李秋兰宽慰他，说小菊以后不用再受风餐露宿之苦了。高小菊的师姐妹罗瑞英、裘百灵正在院门口等出去买药的郑世昌，师爷忽然来送高小菊明日结婚的请柬。罗瑞英不让他进，裘百灵接过请柬。郑世昌买药回来看到请柬，让罗瑞英把请柬扔了。郑浩华嘱咐世昌一定再办起戏班，世昌面对病中的父亲，只好勉强答应下来。世昌和母亲商量马上离开这个伤心之地。罗瑞英告诉世昌，小菊卖身抵债的真正原因是他伤了小菊的心。第二天一早，姑娘们正在收拾东西准备离开，黄易廷带着小菊和黄昌来的结婚队伍吹吹打打来了。
高小菊下花轿，和世昌与姐妹们告别。花轿走的时候，黄昌来突然发现郑浩华出来了。黄易廷上前羞辱郑浩华，郑浩华当场吐血身亡。世昌要和黄易廷拼命，李秋兰又晕倒在地上。在漫天飞舞的纸钱中，世昌送父亲灵柩走了。
黄易廷送别来喝喜酒的左叔、师爷出来，斗戏成功、儿子娶了媳妇，这一连串的好事让他非常得意。左叔表示，谁也不会拿走这个场子了。黄易廷让儿子去入洞房，黄昌来欢天喜地地揭开了小菊的盖头。蒙面的世昌突然进来要带走小菊。黄昌来大喊大叫，黄易廷拿枪带人将世昌赶走。小菊回到新房不禁悲从心来。
李秋兰自从郑浩华死后，不吃不喝，整个人就像傻了一般。世昌回来后，李秋兰从恍惚中醒来，非常痛悔自己在关键时刻只顾埋怨而没帮忙，要撞棺材自尽，被世昌拦住。琴师瘸腿罗让世昌把戏班的担子担起来。李秋兰祭奠郑浩华，世昌劝母亲吃饭，好早点回家乡，让父亲入土为安。
黄易廷鼓励儿子去做回男人，黄昌来亲了小菊一口，以为就是做了男人，跑去告诉父亲。高小菊将桌子掀翻。黄易廷得知儿子做男人的过程，马上来找高小菊，要她和儿子好好过日子，并告诉她郑浩华已吐血身亡。高小菊得知干爹的死讯，顿时昏了过去。第二天一早，黄昌来醒来后发现小菊不见了，赶紧叫醒父亲去找小菊。小菊来到景宏戏班驻地，在院子里为干爹烧纸。黄昌来和父亲找到小菊。黄易廷让儿子拽小菊回家，小菊无意中碰倒黄昌来，黄昌来犯了癫痫病，黄易廷吓唬小菊说她杀了人，小菊吓得跑走了，高小菊跑到江边，黄易廷带人来追，小菊跳入江中。黄易廷告诉儿子高小菊跳江了，黄昌来喊着“小菊”跳进江中，黄易廷没追上儿子，望着江中的儿子大喊大叫。两名警察突然来了，说接到举报，他在斗戏时给景宏戏班的艺人下了哑药。左叔带着打手接了泰和戏班。
彩云来到申城雨虹表姐家，雨虹喜出望外。她让彩云换上自己的衣服，彩云顿时变了一个人。两人互相询问了对方恋人的情况。彩云告诉雨虹，世昌家里有点事，暂时来不了。世昌终于带着父亲的灵柩回来了，不料却突遭日军飞机轰炸，李秋兰趴在丈夫的棺材上不肯下来被炸死。在父母的灵位前，郑世昌不知道路在何方。瘸腿罗劝世昌去申城找彩云。
