长安汉宫。
一位小黄门(内臣)正在机密地传递一个消息：今日是大司徒王允六十大寿，王公聊备薄酌请列位旧臣晚间聚饮，此事万勿惊动董太师……受邀大臣们个个欣喜又感叹，他们意识到王司徒此宴绝非仅仅是聚饮，必有要事密商!
校尉曹操因为官职低微未受到邀请，但他敏锐觉察到：那些受邀者都是前朝重臣、帝党心腹，自己之所以被拒并非因为官职低微，而是因为“品行轻贱”，在重臣眼里，曹操早已沦为国贼董卓的鹰犬了!
当天晚上，曹操竟然不请自到叩门相贺，非要入府为王允祝寿不可，此举令王允大为惊愕，区区校尉竟然如此不守礼法、厚颜无耻?但曹操此举又让王允无可奈何，总不能将携礼相贺的宾客撵出门哪，最后只好准许曹操入府，在席末为他设一小几。曹操对众臣的鄙视的目光视而不见，昂首入席，毫无愧色的落座!
众臣饮到热烈处，王允忽然放声痛哭：“今日不是老夫的生日，却是汉帝的忌日，是我等汉臣的末日啊!”原来，董卓入京篡政后，少年汉帝饱受屈辱，竟然沦为董贼掌上玩物，奸雄当道鹰犬横行，致使汉家四百年江山惨遭崩坏，忠臣们如处末路。王允的痛不欲生，顿时勾起众臣满腔悲愤，他们个个涕泪交流，痛骂董卓窃国乱世……于是，好端端的一个喜宴竟然搞得如丧考妣!这时，末座的曹操却抚掌大笑：满座大丈夫，尽做女儿态。列位公卿就是从天黑哭到天明，难道能把董贼哭死?曹某不才，弹指间便能取董贼首级，悬于宫门!……王允大怒，将口出狂言的曹校尉赶出了大堂。
然而寿宴刚散，王允却又急忙将曹操单独请入密室，向他深深致歉，说：刚才人多口杂，老夫不便细询。孟德可有诛贼妙策?曹操得意地告诉他：你们这些公卿误解我了，我岂是卖主求荣之徒。我之所以屈身事贼，就是为了乘间杀贼!……而现在曹操已深得董贼信任，直入内廷而无需禀报。但是董卓内衣里总有贴身铠甲，寻常刀剑不能伤。曹操听说大司徒有一口祖传七星刀，削铁如泥。如借于曹某，定能乘间剌贼。曹某宁死无悔!……王允万想不到曹操竟有如此壮志，他急忙再整酒席款待，并取出那口祖传的七星宝刀，跪地感泣：曹公如能手刃奸贼，则功盖天地，万世不朽!
曹操见这把短刀外表极为普通，甚感不解。王允把三面铜镜叠到一块，挥刀剌下――只见三面铜镜竟然跟烧饼那样全部穿在刀上!王允告诉曹操，此刀出自战国年间铸剑大师干将、莫邪之手，某年天降流星，干将、莫邪取流星中的陨铁千锤百炼，铸造两把锋利无比的宝剑――太阿、乙干。当两柄宝剑铸完，剩下陨铁仅再锻制一把短刀。万不料这刀竟比宝剑更为锋利。于是干将把宝剑献给吴王，自己携短刀亡命天涯……后人只知道太阿剑名满天下，而这柄七星刀却一直是孤独寂寞，不为人识。曹操见刀大喜，慨然道：昔日宝刀未逢其主，而三天内，曹某必使此刀名垂青史，血溅长虹!
翌日，曹操袖刀入宫进见董卓，几次欲行刺，却苦无机会……
肥胖的董卓终于感到疲倦，伏榻小卧，酣然欲睡。曹操取刀正要剌向董卓，却不料那刀突然大放异彩，竟在对面的铜镜中闪出一道银光。董卓猛起惊呼：孟德何为?
外面卫士闻声奔入，这一瞬间曹操却惊慌了。他跪地将刀捧上，说自己得到一件无价之宝，正要敬献给宰相。接着，曹操将干将、莫邪的动人故事绘声绘色地再说了一遍，而这次他竟然说得比真实故事更加凄美动人!……最后曹操亲手挥刀一劈，将那面该死的大铜镜剖为两瓣!此情此景令董卓大为骇然，他本以为七星刀之说只是上古流言，没想到世上真有如此罕绝的至宝?他接过七星刀，爱不释手，并夸奖曹操一片忠诚。曹操则趁机盛赞董卓“德被天下，勇冠三军，唯有董公这样的圣主明君才配携此物啊”……董卓喜极，重赏曹操。
吕布入宫进见董卓。董卓还在把玩那把七星刀，他把此刀的不凡来历告诉吕布，并说此刀乃曹操祖传至宝……吕布接过一看，惊喜盛赞，但过后却想起一件不解之事，因为他听说大司徒王允有一把祖传的七星刀，会不会就是它呀?此话一出，董卓生疑了。昨日他曾经得报，前天晚上王允以生日为由，密请了一帮重臣在王府聚饮，这帮人在席间所议何事，董卓却一无所知，对此他甚是担心……沉思中，董卓突然看见地上那面断镜，猛醒：刚才曹操举止有些慌乱，如果他诚心献刀，为何不在刚进宫时就献，非要古往今来海阔天空扯上一大篇，直到自已困卧时才拔出刀来?莫非曹操暗怀杀机，被自己那声大喝喝破，才谎称献刀?……董卓急召曹操，吕布禀告：曹操早就奉宰相之命出城去了。董卓顿时醒悟――曹操进宫行剌!
董卓见吕布对七星刀爱不释手，知此人酷爱兵器，当即将七星赏吕布，并令他就用此刀取下曹操首级!
吕布大喜领命，亲率兵马，分道追杀曹操!悍勇军士们纷纷冲出洛阳城门……
曹操正在荒野中躲避追兵，拼命奔逃，几乎落入吕布的追兵……
曹操终于逃过追杀，杳无踪迹了。吕布只得回宫复命。董卓掷下严令，派飞骑传命各州县，有抓获曹操者，赏金封侯!
王允府，司徒王允惊讶得知曹操剌董失败了，他估计董卓必然追查幕后主使，自己大祸不免，绝望之下，竟欲横剑自刎。万急时刻，义女貂蝉扑入内室，拦阻住了王允。
貂蝉父亲原本是汉宫小吏，不久前死于董卓废帝篡政之中，母亲与姐姐竟然也被乱兵蹂躏至死，王允将她收入府中，恩养至今。因此，貂蝉对董卓充满滔天大恨，对王允感恩深重!貂蝉泣求义父万勿轻生，等待时机。助她杀贼复仇……王允渐渐冷静下来，他意识到：如果这时自尽了，岂不等于主动承认自己与曹操一党?那么，非但中兴汉室无望了，而且自己府上八十余口男女老幼也会全部被董卓灭门!……正在这时，府门咚咚敲响了。董卓竟然带着吕布亲自登门拜访!顿时，兵士们杀气腾腾布满府院。
王允强作镇定将董卓迎入。董卓怒斥王允暗中指使曹操行剌。王允大呼冤枉，力辩自己清白无辜。董卓说有密报：阁下前天生日，召集亲信，与曹操等谋画于室。王允正声说，那晚上曹操不请自到，全然不顾礼仪，恰恰是在下将他逐出府。为何?就是因为他心怀叵测，反复无常……董卓一番严查，得知那晚酒宴上，王允果然当众将曹操赶了出去，董卓这才相信王允并非与曹操一党。同时，王允又取出另一把刀，说这是祖传的七星刀。之后王允假意称颂董卓龙镶虎步，智勇盖世，是四百年不遇的汉廷栋梁……终令董卓喜笑颜开。
也说在这时，吕布在搜查后院时，看见貂蝉，顿时为她美貌惊讶，心动神摇……
曹操惶然亡命之中，经过一座县城，这时董卓的追杀令早已到此。曹操被县吏陈宫拿获，他谎称自己是“客商”。陈宫冷笑：曹孟德如成客商，那我陈宫是何人?你这个豪门公卿当然不屑于认得我，我可识得你啊!……原来陈宫早先在洛阳求官时见过曹操，而当时曹操却对他傲然不睬。陈宫喝令将曹操打入死牢，准备拿他的脑袋向董卓换一个侯爵之位。
当天夜里，曹操长吁短叹，以为必死。陈宫却只身入牢探望，问他董相待你不薄，为何剌董?曹操心知必死，便厉斥“燕雀安知鸿鹄之志!”慷慨激昂地抒发自己振兴汉室、治国平天下的大志……陈宫突然纳头叩拜，连赞曹操是忠义壮士，智勇超绝。曹操愕然不解，感叹自己“虽胸怀大志却坠入剌客者流，此是为不智。继而剌贼失败而逃生亡命，此是为不勇。有何智勇可言哪!……
