刘备回到新野后朝夕挂念，却总无孔明消息。一直到了隆冬腊月，山间才传来口信，说孔明云游归来了。刘备大喜，急忙唤来二弟一同造访。哪知张飞望着漫天大雪牢骚道：哥哥如要进山打猎，我去!如见那个酸孔明，我就不去了吧?他还不如一头狍子有趣!刘备斥道：我三弟兄少了一个便是失礼。张飞只得陪着去。
入山后，竟然天寒地冻，雪厚过膝。张飞不禁再次牢骚，刘备再次责之……
半道上有一小酒店，二位鹤发童颜老者对座饮酒，高谈阔论。刘备见两人谈吐不凡，又上前施礼：敢问两位谁是卧龙先生?不料两老者都是孔明朋友又非孔明，言谈中都对孔明钦佩之至。刘备再次增加了对孔明的仰慕……到了草庐前，刘备叩门，恭敬问“先生今日在么?”小童回答在堂上读书。刘备整衣入内，看见“淡泊以明志，宁静而致远”的对子下面，一人正在烹茶读书。刘备恭敬施礼，喜道：刘备久慕先生，今日总算目睹真容!……不料此人又非孔明而是其弟诸葛均!刘备道明来意，诸葛均替孔明深致谦意，但是竟连他也不知其兄孔明何时才能回归隆中。刘备留下一封言辞恳切的信，告辞。
门外，张飞得知刘备所见者又非孔明，替哥哥大为抱屈：堂堂皇叔降尊纡贵的求见一介山村野夫，而且还屡屡空跑，这孔明难道比皇上还难见!?……刘备却自我安慰：虽然没见到孔明，但见着其兄弟，也不算完全空跑。这时，小童忽然高喊：先生来了!只见山路上走来一位携酒葫芦的骑驴老翁，刘备激动地上前施礼：孔明先生辛苦，刘备恭候多时。只听小童在后面嘎嘎笑：他不是孔明，黄老丈!那人也急忙滚鞍下马答礼道，说：我也是前来看望孔明的……张飞不禁恼怒：“哥哥叫孔明弄得晕头转向了，见人就叩头，到处施大礼，比拜观音菩萨还勤快!这世上到底有没有孔明还难说呢，即使有，想那厮也早就跌下悬崖摔死了去!”刘备不禁长叹：求贤之难，难于上青天。我等求巨贤大才，就需登天之志!关羽嗔：或许孔明不是贤才，却是个沽名钓誉之徒，岂不白白耽误了兄长一腔热忱?刘备坚定道：愚兄坚信不疑，卧龙先生必是国士巨贤，是我们的天意所属。必是!必是!
回到新野，部下禀报：镇国将军蔡瑁不但扣发了刘表给刘备的粮饷，而且夺走了部下好不容易买来的军马。可见处处排挤，事事刁难，逼迫刘备离去……此时，刘备屯于新野已如处针毡、险象环生。关羽劝刘备尽快离开此地另谋发展，张飞则嚷嚷着要与蔡瑁见一高低。但刘备苦劝二位兄弟忍耐――因为孔明他还没有归来，没有见着孔明之前，绝不离开!关张大为不解，哥哥竟然愿为一山村野夫坐困危城?……
冬去春来，日风转暖。刘备又开始坐立不安，他亲自用龟板占卜祈祷，卜得一佳期。行前，他斋戒三日，薰沐更衣，焚香乞祝天地“让我今日见得孔明吧”!之后，令关张随自己第三次前往卧龙冈。关羽苦谏：难道兄长至今还没看出来，那诸葛亮并无大才，心中发虚，所以他才每每躲避，不敢见兄长面。刘备说：昔时齐醒公见东郭先生，五次往返才见得一面。孔明远胜于东郭先生，而我等反没有齐恒公之诚么?!张飞怒道：哥哥有诚心，可孔明无真意。今天不需哥哥亲去，我只用一条绳索绑了他来!刘备再责……三人最终骑马上路。
距卧龙冈半里之外，刘备就开始下马步行。草庐外，遇见诸葛均。刘备急忙施礼，紧张的声音都发颤：尊兄回来了没有哇?诸葛均笑道：昨天夜里刚刚返回，将军今日可与他相见。刘备长松口气，不虚此行，终于能够见其真容了!到草庐前，童子开门，刘备道：有劳仙童转报，刘备专程拜访孔明先生。童子吃惊：我叫阿三，怎成了仙童?张飞嗔：臭美，小子快去传主子出来迎客!童子道：先生半夜才回来，现在草堂上酣睡没醒。刘备忙道：既然如此，不可惊动，我等在外等候。于是，关张在山冈小亭等候，刘备则在草庐阶下静侯。
日上中天，草堂上的诸葛亮仍然高卧未醒。张飞见刘备久久伫立阶下，大怒：我哥哥一腔赤诚，那匹夫竟敢如此无礼。待我放一把火，看他起不起!关羽急忙嗔阻。但张飞却借故走开了……过了一会，草堂突然燃起火来。火势随风扑涌，片刻间就把草堂烧尽。当诸葛亮惊起时，只见四面一片废墟，只剩身下这张竹榻了……刘备匆忙入内拜见，惊骇不已：此火莫非天意?张飞却对诸葛亮嗔道：我哥哥何等人物，他三番两次见你，你在外游玩不归。今日总算归来了，又死猪般地睡，害我哥哥苦等!我忍不住放一把火，好为你促驾!
刘备不禁连声怒斥，但诸葛亮却微笑：你是张飞吧?果然是个赤胆忠心之人。刘将军不必责怪他。今日天降此火，正意味着除旧布新!……
山亭间，刘备与诸葛亮推心置腹。他向诸葛亮倾诉了“汉室衰微，奸臣窃国。备奉帝命伸张大义于天下，却屡战屡败，愧不能言。诚请赐教”。诸葛亮则对刘备剖析天下大势：曹操拥兵百万，挟天子令诸侯，刘使君不可与之争锋。孙氏兄弟据江东，国险而民附，此可为盟而不可图之。而荆州四通入达，民生富足，刘表庸弱，不能久守，早晚必将易主。这可是上天赐于使君之地。使君得荆州后，下一步可取益州。川地艰险，天府之国，当年前高祖刘邦便由川地起而得天下、成帝业。使君得荆、益两州后，南抚彝越，西和诸戎，外结孙氏，内修军政民生，待天下有变，便可率雄师出秦川，取许昌，灭曹贼。如果使君愿意这样做，则大业必成，使君将为汉室中兴而名垂千古。接着，诸葛亮令童子取来西川五十四郡地图让刘备观看。刘备这才知道，诸葛亮之所以久久不归，正是到西川远游去了!……字幕：从此，“隆中对”传为千古名典。孔明未出茅庐，已定三分天下。
诸葛一席话，刘备如闻天赖，他折腰拜请诸葛亮出山相助，“先生不出，苍生无幸!”诸葛亮为刘备三顾茅庐之恩所感，终于答应出山相助。临行前他交待童子：好生看守家园，我功成之后即当归隐。……君臣等人下山时，诸葛亮笑指张飞“翼德兄弟记着，你欠我一座草堂子。”张飞大叫“你如果助我哥哥得天下，我为你盖一座八百里草堂子!”
山下，他们再一次遇见水镜先生。水镜对他们终成正果极表祝贺。但离去时他却仰天长叹一声，道出偈语，“孔明虽得其主，却不得其时，惜哉惜哉!”诸葛亮仿佛听见此偈语，不由地心内暗惊(孔明临终前再次想起水镜先生这句偈语，感慨无限)……
江东吴郡，突然传来一阵晴空霹雳：郡王孙策在行猎中遭遇仇家报复，不幸身负重伤……
正在江边与张昭高谈阔论的孙权闻知恶噩，急忙赶回将军府――沿途他遵照张昭吩咐，连连发出严训，“我兄长安然无恙，敢造谣生事者死!”迅速封锁消息，稳定江东文武们的情绪。但是，当孙权进入府中，却看见吴太夫人坐于榻前垂泪，兄长孙策已是奄奄一息了。孙权跪地大悲。孙策令人取过江东印符递给孙权，交待：如论天下争霸，决胜于战场，弟不如我。但要论举贤任能、运筹帷幄，我不如弟。三江州郡就托附于你了。孙权骇然，说自己稚嫩无才，万不敢领。特别是，江东文武都与父亲一辈。兄长英雄无敌，与他们又有血肉情谊，他们自然会敬服兄长，可他们怎会敬服十八岁的我呢?孙策鼓励道：你能认识到这一点，就证明你有才识。此外，你还有两条忠诚有力的左膀右臂，长史张昭与将军周瑜!内事不决可问张昭，外事不决可问周瑜。还有，母亲也时时会教导你……孙太夫人泣道：权儿，接印吧!文武们已在外面等候着。孙权无奈接过江东印符。门外，程普黄盖等老将们一涌而入，他们泣别孙策，并勉强叩拜那位年轻的大将军孙权。
字幕。大意是：小霸王孙策数年之间平定三江五郡，可叹天命苦短，二十六岁辞世。十八岁孙权不得不接过江东印符。此时，江东三面大敌，内部则全部是父辈文武，年轻的孙权从即位起就面临重重危机……
提领数万大军、驻守巴丘前线的周瑜得知孙策重病召他速归的命令，原以为只是个寻常军令，所以不急不忙的慢慢归来。可是当他快到吴城时，才得知隐情――孙策已亡。他惊得抛下兵马，匹马只身奔丧!
灵堂前，守灵的孙权得知周瑜进城了，惊问带来多少兵马?属下禀报说“只身前来”。孙权这才松口气。
周瑜浑身重孝扑进灵堂，在孙策灵前大哭叩拜……孙权取过江东印符对跟周瑜说：请将军接领江东，承继兄长大业!周瑜大惊，说江东是孙坚孙策打下的江山，末将万不敢行篡逆之事。孙权再三说：我年轻稚嫩，只有将军才能够领江东文武，我愿意做将军手下文史，襄助将军，自己也好贪享太平一生啊。周瑜惊讶：这难道是先王的遗言?孙权却说，兄长遗言，嘱我们保有江东。但是能实现这个遗言还是你周兄啊!周瑜对孙权如此信任自己大为感动，但他坚辞不受印符。孙权不得不收回印符，自领江东。
周瑜进入后堂拜见吴太夫人，说起刚才少主辞让印符的事儿，难道孙策临终遗言真是如此么?吴太夫人长泣道：公瑾啊，你虽然不是我亲生，但我视你如亲子。策儿临终遗言，确实是让权儿提领江东。周瑜惊问：那少主为何谦让于我?太夫人说：你还不明白吗?因为孙策死后，权儿最敬重的是你，最担心的也是你。他是想，与其你将来让他坐不安位，还不如早早把江东交给你!如此，不但江东大业有靠，骨肉兄弟们也能同心共志了。周瑜被孙权的才识、胸襟感动得涕泪交流，大恸下跪，表示誓死扶助少主，永固江东!
至此，年轻的孙权才算渡过即位第一个危机，赢得周瑜的忠诚!
新野城中，刘备自得诸葛亮便以师礼相待，两人食者同席，寝则同室，终日谈古论今。……关羽张飞见刘备对诸葛亮如此如胶似膝，便是又妒又气。张飞说孔明比我还小十多岁哪，怎么配做兄长师傅?关羽说此人除了一张嘴善言，不见其它本事，兄长被他哄糊涂了!
这时，突报曹操派夏侯享率兵攻伐新野。刘备急召关、张二人相商。但是张飞抱着酒坛子不动，气乎乎道：哥哥不是说“如鱼得水”，你就使“水”杀敌就了!刘备嗔：智赖孔明，勇需二弟!关张这才推开酒坛，去召集兵马。
刘备请诸葛亮指挥破敌，说：先生正借此建立威望。诸葛亮说主公如我退敌，请把剑、印借我十天，否则我使不动两位将军啊!刘即把剑印交了诸葛亮。诸葛亮接过，即刻传命众将，升堂听令。关羽、张飞听说孔明要指挥打仗了，都哈哈笑：有趣有趣，去听听他胡说什么?!
大堂上，礼规鲜明。只听诸葛亮排兵布阵有章有法，甚至连山川地貌都了如指掌……等到布军完毕。关羽问：我们出城杀敌了，敢问军师做什么?诸葛亮说：我坐此案前喝茶，等你们捷报传来。张飞笑嗔：我们拼死拼话，你却自在快活?!诸葛亮大喝：主公剑印在此，抗命者斩!刘备也嗔：此役，我都得听军师调遣!关张只得领兵出城迎敌。
刘备正要出城，突然遇见惊慌而来的刘琦。他泣道：蔡瑁和继母都不能相容，我性命只在旦夕之间，请叔父求相救。刘备说，我智不及孔明，侄儿让他出个主意吧。刘琦叹，孔明说他绝不介入荆州之争。刘备便教他个办法――逼孔明出主意!……
于是翌日，刘琦把诸葛亮引至一个上不着天、下不着地阁楼，跪地求教。说，我性命不保，先生如再不肯赐教，那我只能坠楼身亡，也强似被蔡瑁谋杀!诸葛亮无奈，终于为刘琦出一个主意：引兵赴江陵，那里虽是险地，其实又是最安全的地方。刘琦大喜，对诸葛亮感恩戴德。
当诸葛亮从阁楼下来时，正逢关、张出战归来，两人竟然纳头便拜：先生真是天人哪!原来，关张在此役中感受到诸葛亮处处料事如神，正是由于按照诸葛亮的布置，关张才把数万曹军精锐打得丢盔卸甲，大胜而归!
当晚，诸葛亮告诉刘备：曹操虽然初战兵败，大军必定再来。新野小县，终不可抵挡啊。刘备请教善策。诸葛亮说：刘表病重，命不长久。荆州旦夕之间就会生变故，主公只能取荆州立足。刘备惊愕，坚定表示：我受刘景升厚恩，怎能趁人危难取人城池?诸葛亮说：主公不取，曹操就会取。刘备说他宁死不行无义之事!
果然，数日后，荆州传来恶噩。刘表病亡，蔡瑁兄妹矫诏立次子刘琮，城中大乱……与此同时，曹操果然也率大军直奔新野而来。
